Mysteel農產品解讀：豬市風云 需理性看待（20231024）
原發表日期：2023-10-24
來源：Mysteel農產品
隨著天氣轉涼，從上周開始部分北方省份疫病抬頭，主要集中在河南省內部分市區疫情情況較為嚴重，同時山東的膠東、河北的保定部分地區也發生一定疫病，此次北方部分區域發生疫病影響的群體主要以散戶為主，規模場暫時影響不大，對產能影響相對有限，后續發展態勢如何，需再進一步進行觀察。我們都知道此次疫情事件的發生對短期豬價以及情緒影響較大，因此本文對當前豬價以及未來豬價看法發表一些簡單的看法。
當前豬價影響因素
1、疫病發展情況
上周市場對疫病情況討論頗多，主要以河南散戶群體影響為主，規模場影響有限，且每年北方疫病在氣溫下降的時候常會發生一定疫病，因此疫情該時間段發生較為常見，暫時對產能影響有限，但此次疫情在市場上的討論較多對養殖戶情緒產生一定恐慌，在資金壓力和疫情的擔憂雙重影響下，市場淘汰積極性以及出豬積極性有一定增加。根據市場客戶反饋來看，河南商丘、周口部分宰場淘汰母豬宰量提升較為明顯，部分宰場反應當前淘汰母豬宰量較前期提升30-40%，且豬源不斷，根本殺不完的現象。其次目前多以入庫為主，后續天冷鮮銷比值或有一定增加，未來如果疫病發展范圍再進一步擴大的話，淘汰母豬肉或抵消大肥豬的部分缺口體量。
2、二育情緒變化
據上海鋼聯農產品數據顯示，當前標豬價差在0.67元/公斤，有一定小幅擴大，主要在于部分省份疫情下出欄量增加，標豬價格下跌，而目當前散戶手中的大豬主要是前期高價二育入手的，因此降價意愿不強，價差有所擴大。今年二育群體對豬價影響程度低于前兩年，主要在于今年二育進場時間處于斷斷續續的陸續進場，在供應寬松的格局下，對豬價抬升作用要弱于往年。同時據行業反饋，今年下半年，二育進場時間主要集中在8-9月份，9月二育進場量最高，10月上旬也有一波體量的進入，近期在豬價跌入15元/公斤的時候，部分省份二育量有一定起量，暫時支撐豬價止跌，從年前出欄的時間節點來看，后續二育戶進入時間相對有限。
未來豬價影響因素
1、腌臘需求預期
據了解，南方腌臘行為或在11月中旬左右開始，不同省份開啟時間略有差異，主要根據溫度是否適合來擇機進行。非瘟前傳統腌臘需求量較平常月份或帶來20%左右的提升，但目前大家認為此次腌臘需求提振量有限，主要在于市場上傳統南方腌臘省份的家庭腌臘需求有一定減少，疊加今年過年時間較晚，此次腌臘時間或斷斷續續進行，對豬價有一定提振，但漲幅高度或有限。
2、大豬供應情況
昨日，國新辦就2023年前三季度農業農村經濟運行情況舉行發布會。農業農村部畜牧獸醫局負責人陳光華表示，從中大豬數量看，9月份，全國規模豬場的中大豬存欄量同比增長6.3%、環比增長2.4%，這些中大豬將在未來2個月內陸續出欄，預示著11月份前后生豬市場供應將持續增加。從官方信息來看，年前標豬供應是較為充足的，市場往往選擇物美價廉，在標豬價低以及凍品量大情況下，即使大豬供應體量出現一定缺口，但仍有一定替代，同時現在腌臘需求較往年或有一定減少，因此腌臘旺季豬價會有一定幅度上漲，但漲幅有限。
3、產能去化情況
從能繁母豬存欄量數據來看，截止到2023年9月底，官方母豬存欄量為4240萬頭，比4100萬頭正常保有量要高出3.4%，1-9月累計去化3.42%。上海鋼聯規模場能繁母豬存欄量為506.27萬頭，1-9月累計去化1.27%，散戶累計去化10.40%，散戶去化較快，規模場速度緩慢。說明未來市場去化的空間較大，在10月豬價低迷以及部分區域疫病影響下，市場淘汰積極性較高，預計10月能繁母豬環比去化或進一步加大。
總結：短期豬價來看，在疫病以及市場情緒的推動下，豬價依舊處于偏弱狀態；年前隨著標肥價差擴大，大豬價格大概率會帶動標豬價格止跌回升，但由于年前標豬供應量較為寬松，因此旺季價格上漲高度以及時間均有限；對于2024年上半年豬價依舊持悲觀態度，主要在于1-9月產能去化不足，對應的后續生豬供應量依舊偏高。
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